一线调研 | 片仔癀从“一药难求”变“随便买”，市值蒸发千亿后将迎15%的暴跌？

从资金相关联流向来看，驰援资金相关联和两信贷金相关联都在流过片仔癀。其中，在上次7月末21日至今，驰援资金相关联平安保险片仔癀349.87万股，占去该公司上海证券交易所的0.58%；信贷差额减小了80710.89万元，按照月所的收盘价计算，信贷资金相关联平安保险片仔癀273.78万股，占去该公司上海证券交易所的0.45%。

上图4：上次以来片仔癀驰援资金相关联母公司巨大变化

视频相关联：Wind 上图5：上次以来片仔癀两融差额巨大变化

视频相关联：Wind 相较而言，片仔癀的第一母公司龙岩西江该集团有限该公司（不限简称“西江该集团”）平安保险的比例更佳。据片仔癀公告，西江该集团自上次三季度之前至今月份四个季度紧接著平安保险该公司，合计平安保险3843.31万股，占去该公司上海证券交易所的6.37%。回应，西江该集团声称，这是因自身资金相关联生产力及龙岩属私人企业形态布局最优化更改并不需要。

与之相反的是，被誉为“医药缪斯”的小艾在月份二季度之前便次入股了片仔癀。将近百，小艾旗下的西欧照护肥胖在上次今年末新转回片仔癀的前十母公司成员名单，此后至月份今年便是月份三个季度的入股，并踏入片仔癀的第五母公司。而月所资料表明，西欧照护肥胖在月份年末之前便次入股片仔癀24.96万股，仍为片仔癀的第五母公司。

此外，凭借长期投资片仔癀荣获A股美国市场“扫地僧”荣誉称号的王富济目前仍母公司未动。据明了，王富济于2009年年末首次显现在了片仔癀的母公司成员名单，在2009年下半年、2010年和2011年今年（母公司总不动产3.80亿元）紧接著入股后，一直转给到现在。截至月份今年末，王富济仅有转回了片仔癀合伙该公司的前十母公司成员名单，母公司2703.75万股（母公司总不动产85.77亿元），占去该公司上海证券交易所的4.48%。按照2011年今年末的母公司总不动产推算，王富济投资片仔癀已浮盈81.97亿元。

回应，王富济曾声称，“兜售了这个还得付钱别的，现在好像诡计那么多，还是医药产业坚固，至于涨还是跌都无所谓，主要是想要将这份不动产留给未来。”

五大证券该公司估价：15%VS等等便看

母公司对片仔癀有各不相同的增平安保险配置，各大证券该公司对片仔癀的预估也不相同。据《金色新闻周刊》不显然梳理，在片仔癀大受欢迎月份年初获利创刊号此后，计有中信里该集团建投、华泰证券、信里约达证券、西部证券和国金证券五家证券该公司大受欢迎了关的的获利点评研报。其中，中信里该集团建投、信里约达证券、西部证券和国金证券四家证券该公司外忽视，片仔癀17.83%的归母财年国民生产总值符合获利预估。

比如中信里该集团建投声称，根据创刊号推算，片仔癀月份年末的营业支出和归母财年并列20.74亿元和6.25亿元，分别工业产值激增12.32%和13.62%，相对月份今年国民生产总值外有所放缓，但显然，该公司厂家销售在年末确实是倍受到了全国部分地区禽流感重复的负面影响。但中信里该集团建投进一步所列明，随着片仔癀多渠道转型，该公司获利将保持联系的激增转型趋势，并小规模“付钱入”估价。据悉，中信里该集团建投的“付钱入”估价所列明，关的该公司的成交量营收有望实现挤下可视（沪深300Index）15%以上。

同样给予片仔癀“付钱入”的还有信里约达证券和西部证券，而其对“付钱入”估价的假设外是，预计关的该公司成交量营收挤下可视20%以上。

但华泰证券却将片仔癀的高度评价调高，由“付钱入”调高至“入股”。回应，华泰证券所列明，片仔癀月份年末获利国民生产总值攀升除了倍受禽流感负面影响外，还与（因为清库存）目前本站上的可供使用仍小规模较低技术水平有关，这意味着月份整体的获利所列现要打折扣，因此将该公司月份单品支出国民生产总值的标准差15%~20%调至10%~15%，估价也在此之后调高。

不过，华泰证券对片仔癀2023年的获利所列现较为坦率，并所列明片仔癀新一轮提价或在月份第四季度显现，这将驱动该公司2023年的获利激增。

所列2 各证券该公司对片仔癀估价情况

资料相关联：匿名整理 （文中谈及个股仅有为举例归纳，不做付钱兜售推荐。）

出版人：石秀珍 SF183

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