寮国证券：给予浙江鼎力买入评级

5%股权、德国TEUPEN（当今世界蜈蚣的设计低空调度和平台龙头）24%股权，轻而易举大幅提低了营收、拓展了经销管道，为开拓当今世界商品蓄力。新公司新产品通过拉丁美洲CE、英国ANSI、澳大利亚AS/NZS1418、大韩民国KC等权威认证，远销80多个国家和地区。新公司境外的业务下半年重新起步并构建低速成长。

第四重具体来说：定增上到，新公司踏入再一扩产时间段。

①2021年定增计划上到，火力发电下半年持续释放。新公司上市后已完成两次定增计划，2021年新公司定增公开发行15亿元，上架价格为71.90元/股，用于总产量4000台大型智慧低位低空和平台计划。该计划曾达产后，新公司火力发电将实质性大幅提低，经营方的设计绩效下半年迈入再一低增长。

②新产品结构上不断优转化成，全方位商品发展潜力逐步强转化成。本次定增计划将新增总产量能包含智慧低位电动臂的设计低空和平台（36-50米）1500台、智慧低位电动剪短柄低空和平台（33-36米）1000台、车为载的设计绝缘臂低空调度车为1000台和蜈蚣的设计绝缘臂低空调度车为500台。计划完成后，新公司新产品结构上实质性优转化成，臂的设计占总比下半年持续大幅提低，毛利率素质下半年不断改善。同时，绝缘臂技术欧洲各国尚属空白，对技术也提出了很低的要求，新公司在全方位低空调度和平台商品的市场份额下半年实质性大幅提低。

赋予新公司“出售”评定。

我们看来新公司迈入四重具体来说震荡：（1）境外商品迎转变具体来说，其中南美商品2022年连续性低增长；（2）“双反”逐步上到，新公司或成为主要赢家；（3）新公司新产品军事战略转到境外（英国），但军事战略历史背景已愈演愈烈深刻改变；（4）定增上到，新公司踏入再一扩产时间段。我们预计新公司2021-2023年的归母下同分作9.39、14.09、18.32亿元，对应PE分作42.08、28.06、21.57倍。新公司显出四重具体来说震荡绝佳的小时窗口，赋予新公司“出售”评定。

几率提示：境外贸易环境恶转化成、商品竞争愈演愈烈、原材料价格和航运生产成本大幅反转、募投计划绕过不及预期、研报使用的资讯存在更新不及时几率等。

该股早先90年内总计10家政府部门说明评定，出售评定9家，增持评定1家；无论如何90年内政府部门期望均价为91.82；证券之亮估值分析工具显示，浙江有赖（603338）好新公司评定为3.5亮，好价格评定为2.5亮，估值示范评定为3亮。(评定范围：1 ~ 5亮，低于5亮)

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